金融科技產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤二：估值視角看同花順和東方財(cái)富的比較研究
2014-2 015 年是互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)的元年，以東方財(cái)富、同花順為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，在這一輪上行周期中無(wú)論是利潤(rùn)還是股價(jià)均呈現(xiàn)出極強(qiáng)的爆發(fā)力，在2015 年之后，這兩個(gè)公司在微觀(guān)經(jīng)營(yíng)和股價(jià)走勢(shì)上出現(xiàn)了較大分化。
白酒行業(yè)深度研究：五轉(zhuǎn)輪回盡有時(shí) 破浪啟賦再出發(fā)
20 余載5 轉(zhuǎn)輪回盡顯行業(yè)韌性，深度調(diào)整見(jiàn)底再迎新一輪向上周期。2000 年至今，白酒行業(yè)發(fā)展與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)及政策方向緊密相關(guān)，歷經(jīng)五輪周期，三年疫情擾動(dòng)倒逼行業(yè)深度調(diào)整結(jié)構(gòu)升級(jí)，隨疫情快速達(dá)峰加速退潮，春節(jié)消費(fèi)逐步恢復(fù)，疫后復(fù)蘇節(jié)奏加快推動(dòng)行業(yè)新一輪向上周期初顯，利好白酒板塊。
造紙行業(yè)：中國(guó)造紙行業(yè)展望 2023年2月
2022 年以來(lái)，造紙行業(yè)內(nèi)需不振而成本明顯上升，紙企普遍業(yè)績(jī)下滑，未來(lái)，國(guó)內(nèi)需求隨疫情管控政策轉(zhuǎn)變或有望回暖，需關(guān)注紙企盈利修復(fù)情況；近年來(lái)造紙行業(yè)集中度持續(xù)上升，龍頭企業(yè)市場(chǎng)地位穩(wěn)固，信用基本面保持穩(wěn)定，但部分企業(yè)債務(wù)規(guī)模較高，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有待關(guān)注。
影視院線(xiàn)行業(yè)點(diǎn)評(píng)：節(jié)后電影大盤(pán)票房同比上漲23.1% 同時(shí)期對(duì)比達(dá)歷史最高
2023 年春節(jié)后票房（初七至十五，含服務(wù)費(fèi)）達(dá)38.1 億元，為同期最高值
機(jī)械設(shè)備行業(yè)雙周報(bào)2023年第3期總第24期：《“機(jī)器人+”應(yīng)用行動(dòng)實(shí)施方案》出臺(tái) 看好機(jī)器人行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展
報(bào)告期內(nèi)（2023/1/14-2023/2/3）機(jī)械設(shè)備行業(yè)上漲6.47%，跑贏(yíng)滬深300 指數(shù)4.82pct，二級(jí)子行業(yè)中自動(dòng)化設(shè)備、專(zhuān)用設(shè)備、通用設(shè)備、軌交設(shè)備、工程機(jī)械分別上漲8.40%、7.84%、6.86% 、5.14%、1.31%。
物流行業(yè)動(dòng)態(tài)：春節(jié)后日均件量恢復(fù)至3億件以上 申通2023年將繼續(xù)提升產(chǎn)能
1）春節(jié)假期后日均件量快速恢復(fù)至3 億件以上。1 月29 日-2 月4 日郵政快遞日均攬收量均超3 億件以上，7 天內(nèi)平均日均攬收量為3.45 億件。
電力設(shè)備行業(yè)周報(bào)：工商業(yè)儲(chǔ)能、充電樁景氣上行 風(fēng)電招標(biāo)需求向好
新能源汽車(chē)：1 月新勢(shì)力交付相對(duì)承壓，關(guān)注2 月后交付拐點(diǎn)。據(jù)公司官微，哪吒交付6016 輛，同比-45.4%，環(huán)比-22.8%
農(nóng)林牧漁行業(yè)：春節(jié)后豬價(jià)季節(jié)性下行 關(guān)注產(chǎn)能再去化預(yù)期
養(yǎng)殖：據(jù)搜豬網(wǎng)，2 月4 日，全國(guó)瘦肉型生豬出欄均價(jià)14.25 元/公斤，環(huán)比上周下跌5.63%，同比上漲15.2%。
機(jī)器人行業(yè)點(diǎn)評(píng)：十七部門(mén)印發(fā)《“機(jī)器人+”應(yīng)用行動(dòng)實(shí)施方案》
1 月19 日，工信部等十七部門(mén)印發(fā)《“機(jī)器人+”應(yīng)用行動(dòng)實(shí)施方案》。
房地產(chǎn)行業(yè)2022年1-12月統(tǒng)計(jì)局房地產(chǎn)數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)：行業(yè)基本面仍在磨底 政策面加碼曙光在望
銷(xiāo)售：市場(chǎng)仍處磨底階段，政策升級(jí)加碼企穩(wěn)可望。1-12 月商品房累計(jì)銷(xiāo)售面積135837 萬(wàn)平方米，同比下降24.3%，跌幅較1-11 月擴(kuò)大1.0pct，當(dāng)月銷(xiāo)售面積14586.92 萬(wàn)平方米，同比下降31.5%，跌幅較上月收窄1.7pct，環(huán)比回升44.8%。
寵物行業(yè)覆蓋報(bào)告：子賽道爆發(fā)在即 把握自主品牌崛起機(jī)遇
目前我國(guó)寵物行業(yè)規(guī)模約3500億元，僅有美國(guó)的1/5，成長(zhǎng)空間巨大：一方面，陪伴需求提升帶來(lái)寵物相關(guān)消費(fèi)的“量”增。
模擬芯片行業(yè)深度報(bào)告：模擬芯片周期波動(dòng)小 長(zhǎng)坡厚雪的優(yōu)質(zhì)賽道
模擬芯片以成熟制程為主,行業(yè)周期性弱。模擬芯片不依賴(lài)先進(jìn)制程,產(chǎn)品生命周期長(zhǎng),價(jià)格波動(dòng)小,對(duì)穩(wěn)定性和成本要求高,主要依賴(lài)于工程師的經(jīng)驗(yàn)積累,對(duì)技術(shù)人員Know-how 能力要求較高,受海外國(guó)家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)限制影響相對(duì)較小。
網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)深度追蹤系列第3期(2023年1月)：Q4訂單持續(xù)改善 板塊復(fù)蘇趨勢(shì)明確
2022全年,采招網(wǎng)口徑下,行業(yè)整體(4家公司合計(jì))中標(biāo)訂單額為36.31億元,同比增長(zhǎng)17%,四季度持續(xù)改善;其中,安恒信息、亞信安全保持快速增長(zhǎng),奇安信實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng),深信服微增,但四季度改善趨勢(shì)明顯。
科技行業(yè)1月元宇宙：關(guān)注PICO榜單+CES
從2023 年1 月發(fā)布的《2022 年P(guān)ICO 應(yīng)用商店年度VR 應(yīng)用榜單》來(lái)看，海外公司在娛樂(lè)應(yīng)用研發(fā)方面領(lǐng)先，國(guó)內(nèi)公司大多從音樂(lè)類(lèi)、運(yùn)動(dòng)健身類(lèi)、休閑類(lèi)、社交類(lèi)的輕度VR 應(yīng)用為切入點(diǎn)。
美容護(hù)理行業(yè)周報(bào)：2022年美護(hù)社零低位收官 美麗經(jīng)濟(jì)或迎疫后小陽(yáng)春
節(jié)前一周（2023.01.16-2023.01.20）滬深300 指數(shù)上漲2.63%，按我們選取的板塊重點(diǎn)權(quán)重公司（詳細(xì)羅列于1.1 板塊行情）統(tǒng)計(jì)，美容護(hù)理行業(yè)組合上漲0.32%，其中醫(yī)美/化妝品/個(gè)護(hù)用品分別下跌0.57%/上漲0.23%/上漲1.29%。
紡織服裝行業(yè)周報(bào)：春節(jié)線(xiàn)下客流復(fù)蘇明顯 服飾消費(fèi)有望接力
春節(jié)期間購(gòu)物中心線(xiàn)下客流恢復(fù)情況較好，服裝零售復(fù)蘇。受第四季度疫情反復(fù)影響，重點(diǎn)公司特步國(guó)際、安踏體育零售端有所波動(dòng)，2023 年1 月流水情況好轉(zhuǎn)，長(zhǎng)期看經(jīng)營(yíng)質(zhì)量穩(wěn)健。結(jié)合防疫防控常態(tài)化背景、春節(jié)服裝零售復(fù)蘇趨勢(shì)看，建議關(guān)注復(fù)蘇彈性大和穩(wěn)增長(zhǎng)標(biāo)的、體育服飾和出口龍頭。