聚焦公路貨運受疫情影響(二)：公路貨運指數(shù)快速修復(fù) 疫后復(fù)蘇進(jìn)行時 利好快遞物流及油輪需求
事件：12 月7 日，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制綜合組發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化落實新館疫情防控措施的通知》，提出十條進(jìn)一步優(yōu)化落實疫情防控的措施，其中將交通物流等社會正常運轉(zhuǎn)人員納入“白名單”管理。近日，交通運輸部引發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化落實新冠疫情防控交通運輸工作的通知》，更加科學(xué)精準(zhǔn)做好新冠疫情防控涉交通運輸工作。
2023年度農(nóng)林牧漁策略報告：把握周期方向 關(guān)注消費復(fù)蘇
2022 年的農(nóng)業(yè)行業(yè)有挑戰(zhàn)亦有機遇，養(yǎng)殖行業(yè)景氣復(fù)蘇、大宗產(chǎn)品價格持續(xù)上漲、消費低迷、糧食安全等成為過去一年的主題詞。
航空機場事件點評：行業(yè)中長期的起點已經(jīng)開啟
2022 年12 月7 日，國家衛(wèi)健委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化落實新冠肺炎疫情防控措施的通知》（以下簡稱“新十條”）。
洞悉光伏行業(yè)主產(chǎn)業(yè)鏈系列四-光伏硅片：下游需求長期向好 格局優(yōu)化龍頭恒強
晶硅電池的核心，產(chǎn)業(yè)鏈強勢環(huán)節(jié)。光伏硅片，即太陽能級單晶硅片，是制備光伏晶硅電池的重要材料，其位于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游，上游為硅料，硅料占硅片成本比重約86%。
基礎(chǔ)化工：滌綸長絲：疫情防控政策逐漸優(yōu)化 靜待長絲底部回暖
自國務(wù)院發(fā)布優(yōu)化防控優(yōu)化措施以來，全國各地不斷完善防控措施。12 月4 日晚，浙江杭州、寧波、溫州等地發(fā)布優(yōu)化疫情防控相關(guān)措施，12 月5 日，江蘇南京、蘇州、無錫等地發(fā)布進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整疫情防控相關(guān)措施。
磷化工行業(yè)景氣度盤點：成本支撐顯著 需求逐步回暖
中信證券股份有限公司 研究員：王喆國內(nèi)冬儲穩(wěn)步推進(jìn)，肥料需求端有所回暖，同時成本端磷礦石、硫磺及合成氨價格支撐顯著，10 月底以來國內(nèi)磷肥價格呈上揚趨勢。短期來看，由于行業(yè)邊際虧損，企業(yè)挺價意愿較強，磷肥價格仍有上行空間，同時大多企業(yè)估值偏低，具備修復(fù)空間/李鴻釗
網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)系列深度報告(五)：固基數(shù)據(jù)安全 密碼履方致遠(yuǎn)
以《密碼法》為核心的政策持續(xù)完善，成為行業(yè)發(fā)展重要抓手，強合規(guī)推動行業(yè)進(jìn)入快車道。2020年1月開始實施的《密碼法》,對密碼分級分類、關(guān)基系統(tǒng)的密評等提出明確要求，成為密碼產(chǎn)業(yè)發(fā)展重要抓手。
2023年度電子行業(yè)策略報告：風(fēng)物長宜放眼量 穿越周期看成長
半導(dǎo)體：全球逆風(fēng)將觸底，自主可控仍可期。從行業(yè)景氣的角度看，雖然半導(dǎo)體行業(yè)短期受到智能手機、PC等下游終端需求疲軟等因素處于下行周期，但中長期看全球科技創(chuàng)新所帶動硅含量提升仍是明確趨勢。
通信行業(yè)研究周報：“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”項目推進(jìn)建設(shè) 青洲五、七塔筒招標(biāo)落地進(jìn)程加速
“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”在建項目超過4000 個，制造業(yè)釋放發(fā)展新動能國家統(tǒng)計局11 月27 日發(fā)布數(shù)據(jù)，2022 年1—10 月全國工業(yè)軟件產(chǎn)品收入同比增長12.8%。10 月工業(yè)控制計算機及系統(tǒng)、工業(yè)機器人產(chǎn)量同比分別增長44.7%和14.4%。
公募REITS周報：證監(jiān)會表態(tài)將進(jìn)一步發(fā)揮REITS盤活房企存量資產(chǎn)作用
主要政策/會議：1）11 月25 日，人民銀行決定于2022 年12 月5 日降低金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率25bp。本次降準(zhǔn)緩解了金融市場的流動性偏緊情況，中短期內(nèi)或為REITs 基金的投資交易提供市場機會。
2023年檢測檢驗?zāi)甓炔呗裕洪L坡厚雪 龍頭優(yōu)勢凸顯
檢驗檢測行業(yè)：經(jīng)濟發(fā)展促覆蓋領(lǐng)域增加+檢測化率提升，增速約為同期GDP增速的1.5-2倍，中國市場增速高于全球市場，預(yù)計中期行業(yè)增速維持10%左右。
中藥行業(yè)周報：關(guān)注中成藥集采和醫(yī)保目錄談判
從公司表現(xiàn)來看，表現(xiàn)居前的公司有：達(dá)仁堂、金陵藥業(yè)、ST 康美、康緣藥業(yè)、貴州百靈；表現(xiàn)靠后的公司有：神奇制藥、華森制藥、佛慈制藥、啟迪藥業(yè)、盤龍藥業(yè)。
輪胎行業(yè)跟蹤：原材料、海運費持續(xù)下降 泰國出口量迎來反彈
2022 年10 月泰國半鋼胎出口量451 萬條，同比-23%，環(huán)比-1%，環(huán)比下降幅度明顯收窄，其中向美國出口量182 萬條，同比-48%，環(huán)比+10%。
區(qū)塊鏈：WEB3底層語言：MOVE彌補了SOLIDITY哪些不足？
為什么基于Solidity 語言的以太坊生態(tài)如此龐大，市場依然對新公鏈有著新期待？Move 出自大廠（Meta），被行業(yè)普遍看好，前期一些基于Move 語言開發(fā)的公鏈得到了市場的青睞和資本的追捧。
液態(tài)食品包裝機械研究：智能化推動行業(yè)發(fā)展 國產(chǎn)替代曙光初現(xiàn)
液態(tài)食品包裝機械具有一定抗周期性，行業(yè)需求較為穩(wěn)健。根據(jù)觀研報告網(wǎng)數(shù)據(jù)，液態(tài)食品包裝機械約占包裝機械21%的比例，主要應(yīng)用于乳制品、啤酒、飲料、白酒等領(lǐng)域；食品飲料行業(yè)市場空間大，具備持續(xù)發(fā)展?jié)摿Γ瑤由嫌伟b機械向好發(fā)展，使其具有一定的抗周期性。在乳制品領(lǐng)域，低溫奶增速較快，行業(yè)空間大，帶動了相應(yīng)包裝機械的快速增長。
后市場行業(yè)研究之維修服務(wù)(一)：長坡厚雪大賽道 鳥瞰汽車后市場
汽車后市場產(chǎn)業(yè)鏈龐雜、分散，但確是一條長坡厚雪的萬億賽道。2021 中國內(nèi)乘用車平均車齡接近7 年，二手車銷量約1000 萬輛；美國平均車齡超過12 年，二手車年銷量穩(wěn)定在4000 萬輛左右。車主每年的維修保養(yǎng)支出隨著車齡增加而增加，市場規(guī)模則隨著汽車保有量及車齡的雙重增長而穩(wěn)步提升。