零售行業(yè)周報：5月加息符合預(yù)期 關(guān)注跨境電商Β修復(fù)邏輯
5 月4 日美聯(lián)儲宣布加息25 個基點至5%-5.25%，符合市場預(yù)期。據(jù)芝商所FedWatch 顯示，當(dāng)前市場預(yù)計美聯(lián)儲6 月加息25 個基點的概率已降至8.5%，停止加息概率為91.5%，7 月降息的概率為36.1%，驅(qū)動跨境產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期修復(fù)。
面板行業(yè)深度報告：LCD面板周期性邏輯減弱 行業(yè)龍頭中長線價值明顯
LCD顯示面板地位穩(wěn)固。未來相當(dāng)年限內(nèi)，LCD顯示面板仍是市場的絕對主流，被替代威脅短期無憂。OLED面板仍集中在小尺寸應(yīng)用場景，在大尺寸場景應(yīng)用上，不論在技術(shù)、成本及產(chǎn)能尚不具備競爭力； MiniLED面板雖是行業(yè)看好方向，但滲透率偏低，且不具備價格優(yōu)勢
白酒2022與2023Q1總結(jié)：勢能下壓 分化明顯
2022 年報&2023 年一季報總結(jié)：價格帶現(xiàn)分化，高端及地產(chǎn)酒領(lǐng)先。
中特估與“一帶一路”系列報告(二)：騰飛在即 重視新疆 關(guān)注新疆“五虎”
深蹲：邊疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展受運距制約，海運出口型貿(mào)易體系下具有天然劣勢。新疆占我國國土面積的六分之一，常住人口為2500 余萬人，在西北諸省中僅次于陜西，與甘肅人口規(guī)模相當(dāng)。新疆地區(qū)資源稟賦較優(yōu)，坐擁各類金屬及非金屬礦產(chǎn)資源，以及石油、天然氣、煤炭、日照及風(fēng)場等豐富的能源資源，農(nóng)林牧宜用土地資源占全國的10%以上。
珠寶首飾行業(yè)黃金珠寶板塊2022年年報及2023年一季報綜述：三重利好共振 推動珠寶板塊業(yè)績高增
2023 年年初至今，黃金珠寶板塊社零數(shù)據(jù)在橫向?qū)Ρ认掠蓄I(lǐng)先的增速，23年一季度黃金珠寶零售額同比增長13.6%，單3 月同比增速更是高達(dá)37.4%。頭部黃金珠寶公司在2023 年一季報也表現(xiàn)出了亮眼的業(yè)績彈性。
汽車連接器行業(yè)深度：新能源汽車風(fēng)起云涌 汽車連接器拾級而上
中國新能源汽車崛起，帶來汽車連接器國產(chǎn)化機(jī)會。隨著國內(nèi)造車新勢力及自主品牌崛起，本土汽車零部件公司憑借快速響應(yīng)及成本優(yōu)勢迎來發(fā)展黃金時期。相比消費升級屬性的汽配廠商，汽車連接器作為電動化、智能化產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的更受資本市場青睞，有望加速國產(chǎn)替代。
2023Q1基金銷售保有量規(guī)模排名點評：當(dāng)流量紅利遇到模式變遷
從6:2:2 到5:3:2，銀行份額下降明顯，三方渠道增量最多，互聯(lián)網(wǎng)流量虹吸效應(yīng)強(qiáng)烈。（1）銷售保有量前100“股票+混合”、非貨幣基金銷售口徑規(guī)模均增長約3%，這表明經(jīng)歷四季度“股債雙殺”后，居民配置公募基金意愿有所提升。
環(huán)保行業(yè)動態(tài)報告：多地持續(xù)推動無廢城市建設(shè) 繼續(xù)加強(qiáng)固廢處理能力
建設(shè)推進(jìn)方案》，到2025 年，“無廢城市”固體廢物產(chǎn)生強(qiáng)度較快下降，綜合利用水平顯著提升，無害化處置能力有效保障，減污降碳協(xié)同增效作用充分發(fā)揮。
鋰電行業(yè)2023年4月月報：行業(yè)平穩(wěn)增長 車展有望拉動需求
據(jù)乘用車聯(lián)合會初步統(tǒng)計，4月1-22日，新能源車市場零售35.2萬輛，同比去年同期增長98%，較上月同期增長13%；今年以來累計零售167.5萬輛，同比增長34%；全國乘用車廠商新能源批發(fā)35.3萬輛，同比去年同期增長83%，較上月同期增長4%；今年以來累計批發(fā)185.4萬輛，同比增長34%。
軌交設(shè)備Ⅱ行業(yè)：五一需求超預(yù)期 軌交裝備乘風(fēng)起：代川孫柏陽汪家豪
鐵路客運需求增長強(qiáng)勁，五一客流量預(yù)計創(chuàng)歷史新高。年初以來，鐵路客貨運量顯著修復(fù)，五一小長假期間旅客出行需求旺盛，鐵路客流量將迎來今年第一波高峰。根據(jù)國鐵集團(tuán)，自4 月27 日至5 月4 日為期8天內(nèi)預(yù)計發(fā)送旅客1.2 億人次，較2019 年同期增長20%，超歷史同期最高水平。
快遞行業(yè)3月數(shù)據(jù)點評：疫情穩(wěn)定下件量持續(xù)修復(fù) 行業(yè)ASP短期承壓
快遞件量增速持續(xù)超過社零增速，3月快遞件量增速+22.7%。2023 年3月快遞行業(yè)完成快遞業(yè)務(wù)量104.8 億件（+22.7%）。2023年3月社零總額3.8 萬億元，同比上升10.6%，增速環(huán)比2023 年1-2月上升（+7.0pp）。
電踏車行業(yè)報告：兩輪車三部曲系列之電踏車：出口主導(dǎo) 內(nèi)需蓄勢
電踏車是自行車的消費升級產(chǎn)品。電踏車從外形和功能上與自行車十分接近，在自行車基礎(chǔ)上配備了助力功能的電氣系統(tǒng)，大大提升了騎行體驗，滿足了戶外健身需求；但價格是傳統(tǒng)自行車的數(shù)倍，是自行車的消費升級產(chǎn)品。
半導(dǎo)體行業(yè)2023年中期策略報告：AI變革掀起科技革命 服務(wù)器領(lǐng)航復(fù)蘇征程
2023 年以來，一方面隨著疫情政策調(diào)整，生產(chǎn)生活秩序加快恢復(fù)，電子部分下游細(xì)分領(lǐng)域出現(xiàn)需求復(fù)蘇跡象，疊加部分芯片設(shè)計公司庫存改善，半導(dǎo)體設(shè)計公司基本面拐點逐漸臨近，市場交易逐漸圍繞疫后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和行業(yè)拐點展開。
農(nóng)業(yè)周報：能繁去化加速 關(guān)注非瘟疫苗研發(fā)推進(jìn)
畜禽產(chǎn)業(yè)鏈：3 月能繁母豬產(chǎn)能加速去化，關(guān)注生豬出欄高彈性龍頭超額成長機(jī)會。1）生豬養(yǎng)殖：3 月能繁母豬去化提速。據(jù)國家統(tǒng)計局，3 月末全國能繁母豬存欄4,305 萬頭，較2022 年12 月末環(huán)比-1.9%。
家用電器業(yè)行業(yè)：竣工修復(fù)進(jìn)程加快 行業(yè)龍頭韌性較強(qiáng)
竣工修復(fù)進(jìn)程加快，二手房交易熱度維持，廚大電需求有望改善，增持。
加碼電競，鄭州釋放了什么信號？
隨著電競?cè)脒x杭州亞運會正式比賽項目，在“電競熱”的助推下，一些城市也通過政策扶持、資本加碼等措施發(fā)力電子競技。