食品飲料行業(yè)：擴大內(nèi)需戰(zhàn)略下 看好食品飲料板塊需求復(fù)蘇
白酒板塊，近期隨著疫情防控政策放松，白酒板塊股價呈現(xiàn)強勁反彈。上周中央經(jīng)濟工作會議提出擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，有望提振國內(nèi)消費需求增強信心，看好食品飲料大眾品需求復(fù)蘇改善，白酒板塊受益于經(jīng)濟餐飲復(fù)蘇和地產(chǎn)利好，板塊估值處于歷史5 年中樞位置，具備較高配備價值。
燃料電池行業(yè)月報：FCV配套系統(tǒng)商遍布14省 高功率化趨勢顯著
FCV 上榜車型38 款，數(shù)量持續(xù)維持高位，客車和專用車并列第一。工信部12 月20 日發(fā)布了第11 批推薦目錄，其中FCV 車型共38 款，仍然保持了較高的水平趨勢，同比增長100% ；其中客車和專用車數(shù)量并列第一，各有12 款，重卡有8 款，物流車有6 款。
動保報告：養(yǎng)殖后周期機遇到來 新需求持續(xù)擴容市場！
動保產(chǎn)品是指專門用于防治動物疾病和保證動物健康的產(chǎn)品，行業(yè)包含生物疫苗、化藥等細分領(lǐng)域。動保行業(yè)成長性強，受到下游養(yǎng)殖周期影響總體呈現(xiàn)波動向上趨勢。2016-2020年，我國獸藥行業(yè)市場規(guī)模由472.29億元增至620.95億元，4年間復(fù)合增速約7.08%，未來持續(xù)成長的動保行業(yè)市場規(guī)模有望達800億元以上！
國防軍工行業(yè)周報：美國2023年國防預(yù)算創(chuàng)新高 我國軍費增長空間較大
世界各國大幅增加國防預(yù)算，我國軍費支出增長空間較大。2022 年12月16 日，美國美國參議院批準2023 財年《國防授權(quán)法案》，2023 年國防預(yù)算將達到8579 億美元，比2022 財年增長10%以上。
家用電器業(yè)行業(yè)：地產(chǎn)政策有望持續(xù)發(fā)力 擴大內(nèi)需綱要促進家電消費
地產(chǎn)支持政策有望持續(xù)發(fā)力，擴大內(nèi)需綱要有望促進家電消費恢復(fù)，11 月多數(shù)品類線上銷額同比有所下滑，冰柜和干衣機銷售表現(xiàn)較好。
深度*行業(yè)*交通運輸行業(yè)周報：國際能源機構(gòu)預(yù)計明年石油終端需求仍將保持增長 擴內(nèi)需綱要強調(diào)加強航空網(wǎng)絡(luò)建設(shè)
航運方面，國際能源機構(gòu)（OPEC、IEA 和EIA）近期對今明兩年的全球石油市場供需形勢進行了預(yù)測。
氣凝膠行業(yè)專題報告：氣凝膠供需齊發(fā)力 碳中和助力滲透加速
現(xiàn)階段，氣凝膠需求由油氣管道主導(dǎo)，鋰電池領(lǐng)域迅速放量，未來應(yīng)用多元化。據(jù)lDTechEx Research 數(shù)據(jù)，按照下游市場規(guī)模劃分，2021 年全球油氣管道對二氧化硅氣凝膠需求占比56%，建筑、電池包分別占比9%與8%。
2023年電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)投資策略：新舊能源齊頭并進電網(wǎng)儲能兩翼齊飛
經(jīng)濟壓力和消納雙重壓力，電網(wǎng)需肩負更多使命。（1）從保經(jīng)濟、穩(wěn)增長的角度來看：電網(wǎng)公司投資能力強，輸配電價回收機制使得電網(wǎng)的投資回收較為溫和且可靠，是優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)建設(shè)方向。目前經(jīng)濟增長承壓，電網(wǎng)理應(yīng)發(fā)揮更大的社會價值。
對《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》物業(yè)相關(guān)內(nèi)容的點評：積極發(fā)展服務(wù)消費 物管社區(qū)增值空間廣闊
事件：中共中央、國務(wù)院印發(fā)擴內(nèi)需綱要，積極發(fā)展服務(wù)消費，提升社區(qū)服務(wù)質(zhì)量12 月14 日，據(jù)新華社報道，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035 年）》，其中提到“積極發(fā)展服務(wù)消費。
醫(yī)藥政策深度：醫(yī)保改革回顧與2022醫(yī)保談判機會梳理
本文回顧了中國醫(yī)療保險制度的改革史和醫(yī)保談判的發(fā)展史，同時分析了藥物價格測算和續(xù)約談判降幅的測算方法。2022 年醫(yī)保談判延期開展具體時間待定，我們選取了參與本輪談判的重點品種進行分析，以供參考。
2023年醫(yī)美行業(yè)投資策略：樂觀 更樂觀
1、2022年行情復(fù)盤：醫(yī)美板塊最多回調(diào)約35%，究其原因，疫情背景下估值體系下探為主+業(yè)績下調(diào)為輔。
2022年11月主要生豬養(yǎng)殖企業(yè)銷售數(shù)據(jù)跟蹤點評：11月生豬出欄量環(huán)比增長 出欄均價環(huán)比下滑明顯
22 年11 月，上市豬企出欄量同比、環(huán)比均實現(xiàn)增長，出欄量環(huán)比增長或?qū)⒀永m(xù)至年底。11 月，13 家主要上市公司共出欄生豬1121.83 萬頭，同比+26.33%，環(huán)比+7.70%。同比看，頭部豬企11 月出欄量實現(xiàn)高速增長，原因是21 年同期豬價較低，豬企減少外購仔豬育肥降低出欄量造成基數(shù)較低。
2023年銅需求展望：新能源貢獻新增量 傳統(tǒng)行業(yè)邊際改善
投資要點。全球精煉銅需求有望在電車、光伏、風電等新能源行業(yè)發(fā)展，以及傳統(tǒng)行業(yè)如地產(chǎn)等下游需求復(fù)蘇的背景下持續(xù)增長。建議關(guān)注紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、銅陵有色等銅業(yè)標的。
電池：磷酸錳鐵鋰行業(yè)深度報告：技術(shù)驅(qū)動性能升級 產(chǎn)業(yè)化放量在即
LMFP：單瓦時性價比突出，改性技術(shù)不斷成熟據(jù)德方納米公告，與LFP 相比， LMFP 的實際能量密度可以提升15%-20%，可降低相同電量的電池包整體成本10%-15%；與NCM 相比，LMFP 則具有更高的安全性和循環(huán)壽命以及更低成本，其主要劣勢在于低的電導(dǎo)率及離子擴散系數(shù)，充放電倍率特性較差、錳的溶出問題等。
建材行業(yè)周報：電子紗庫存較低 消費建材需求恢復(fù)
水泥：需求下行，水泥價格走低。本周水泥價格小幅下降，主要系水泥市場需求下行所致，預(yù)計后續(xù)水泥價格將呈下降態(tài)勢。需求方面，本周隨著天氣轉(zhuǎn)冷，北方地區(qū)施工活動陸續(xù)結(jié)束，南方地區(qū)需求變動不明顯，全國水泥市場需求整體呈現(xiàn)走低的態(tài)勢，周內(nèi)水泥磨機開工負荷均值35.50%，環(huán)比上周下降1.60 個百分點。
