鋼鐵行業(yè)：需求旺盛下鋼價上漲 行業(yè)盈利大幅改善
上半年鋼材產量同比有顯著增長。上半年全國鋼廠鋼材的實際周度平均產量較去年上半年同比增加7%。上半年需求同比2020 年及2019 年上半年均保持正增長。春節(jié)假期后，上半年鋼鐵整體需求快速復蘇，地產、汽車、造船等行業(yè)表現優(yōu)異，基建投資偏弱，機械行業(yè)和家電行業(yè)保持較好需求，同時出口穩(wěn)定增長，鋼材周度平均表觀消費量同比2020上半年上漲9%。
細胞治療/CAR-T行業(yè)：細胞治療 七載歸來方始坼
CAR-T為目前細胞治療行業(yè)的重要分支:作為新興的腫瘤治療技術,近年來得到了產業(yè)與投資界的高度關注。綜合技術對應的患者規(guī)模、技術發(fā)展階段等因素,CAR-T在整個行業(yè)的體量及進展均名列前茅,因此得到了更高的關注度;
建材行業(yè)：中報預告陸續(xù)披露 堅守高景氣主線
本周玻纖及玻璃企業(yè)率先發(fā)布中報業(yè)績預告,其中玻璃行業(yè)預計Q2單季盈利創(chuàng)歷史新高,下半年在竣工端持續(xù)回暖預期的支撐下,玻璃價格仍有望繼續(xù)上漲;玻纖行業(yè)下半年來看,雖然行業(yè)產能將逐步釋放,但較為平緩且投產進度仍有不確定性,在國內市場需求保持旺盛、海外市場持續(xù)恢復的情況下,預計供需仍將維持緊平衡,玻纖價格有望保持在高位。另外,消費建材龍頭公司在持續(xù)全國化布局提升市場份額的情況下,業(yè)績有望持續(xù)高增長。
白酒行業(yè)：緊握一線白酒 尋找高彈性二三線
白酒行業(yè)上半年市場回顧。市場v 字走勢，子板塊表現分化，其他酒類表現最靚麗，上漲27.64%，成為2021 年上半年最大的贏家；其次是啤酒（20.74%）、軟飲料（13.12%）、葡萄酒（11.26%）、白酒（9.08%）。以春節(jié)為節(jié)點，白酒估值先揚后抑。春節(jié)前，市場對白酒行業(yè)預期升高，但節(jié)后開盤至3 月中旬，板塊走勢流動性預期下的估值回落開始顯現疲態(tài)。
磷化工行業(yè)：供給緊張疊加原料價格支撐 磷化工景氣上行
上半年受原料價格上漲及海內外需求強勁、市場供應偏緊影響，磷化工品價格上漲明顯。中期看，全球通脹以及國內外需求持續(xù)釋放下，預計磷化工板塊景氣向上趨勢尚未結束，下半年行業(yè)盈利持續(xù)性有望超市場預期，具有一體化產業(yè)鏈優(yōu)勢的龍頭企業(yè)有望充分受益。
房地產行業(yè)：有信心 更要有耐心
2021 年前五月新房銷售保持高景氣，30 大中城市新房銷售累計同比增長61%；其中一、二、三線城市分別累計同比增長84%、70%、35%。
食品飲料行業(yè)：可選勢頭強勁至中報 H2必選數據有望回暖
本周SW 食品飲料上漲0.30%，滬深300 上漲2.70%，板塊整體上漲。分子行業(yè)看，本周乳品行業(yè)下跌0.86%，食品綜合行業(yè)上漲0.35%，白酒行業(yè)上漲0.37%，啤酒行業(yè)上漲0.86%，肉制品行業(yè)上漲1.76%，調味發(fā)酵品行業(yè)上漲2.18%。
銅：拋儲量低于預期 價格回落下游訂單回升
本周（6月21日-6月27日，下同）銅價下跌，三大交易所庫存上升，國內社會庫存第三周下降，冶煉加工費上漲。本周倫銅價格環(huán)比1.57%，滬銅價格環(huán)比1.10%。三大交易所庫存環(huán)比+5.29%，國內社會庫存環(huán)比3.05%，SMM進口銅精礦指數（周）報39.4美元/噸，較上周五續(xù)漲1.54美元噸。
銀行行業(yè)：減費讓利降企業(yè)成本 銀保關聯(lián)交易迎強監(jiān)管
6 月25 日，央行、銀保監(jiān)等四部門印發(fā)《關于降低小微企業(yè)和個體工商戶支付手續(xù)費的通知》，自2021 年9 月30 日起施行；中支協(xié)和中銀協(xié)共同發(fā)布《關于降低小微企業(yè)和個體工商戶支付手續(xù)費的倡議書》以及《關于降低自動取款機（ATM）跨行取現手續(xù)費的倡議書》。
創(chuàng)新藥：“沙星”帶量采購 奈諾有望后來居上
帶量采購成為常態(tài)，第五批帶量采購完成。2021 年6 月23 日，第五批仿制藥帶量采購在上海產生中選結果，最終61 種藥品采購成功，平均降價56%。按集采前價格計算，涉及公立醫(yī)療機構采購金額550 億元，創(chuàng)下歷次集采新高。
臨期食品行業(yè)：臨期食品出圈邏輯探析
疫情期間，廠家產品滯銷，庫存積壓，臨期食品行業(yè)因上游供應增多，進入快速增長期。2021年5月，央視對臨期食品行業(yè)進行了詳細報道，這個原本低調的行業(yè)正式進入大眾消費者視野。
生豬養(yǎng)殖行業(yè)：如何看上市企業(yè)5月出欄數據？
4-5 月份出欄環(huán)比增速較前期有所下滑，或為冬季疫情導致一季度商品豬提前出欄。而商品豬出欄體重則環(huán)比大幅上行，5 月份出欄均重較1 季度頭均提升15kg。5 月份養(yǎng)殖企業(yè)銷售均價僅18 元/公斤，大部分企業(yè)或已出現虧損。整體預計二季度養(yǎng)殖板塊企業(yè)業(yè)績分化或較為明顯。重點推薦具有成本優(yōu)勢的龍頭企業(yè)牧原股份。
計算機行業(yè)：利好政策頻出 關注醫(yī)療信息化領域投資機遇
上周，國家八部委聯(lián)合發(fā)文，康復醫(yī)療再迎新變化。上周滬深300 指數下跌2.34%，申萬計算機行業(yè)下跌0.78%，跑贏指數1.56pct，在申萬一級行業(yè)中排名第9 位。我們認為市場中長期向好趨勢不變，建議投資者關注業(yè)績確定性強的優(yōu)質標的，推薦云計算、網絡安全、人工智能等高景氣度細分領域。
化妝品行業(yè)：5月零售同增15% 關注618銷售靚麗標的
2021.6.7-2021.6.18 上證綜指、深證成指、滬深300 分別跌1.86%、跌1.93%、跌3.40%，化妝品板塊跌1.34%，跑贏滬深300 2.06PCT。板塊對比來看，化妝品處行業(yè)中上游。個股方面，青松股份、珀萊雅、貝泰妮漲幅居前。拉芳家化、壹網壹創(chuàng)、丸美股份等跌幅居前。
植物油行業(yè)：看好植物油市場的消費結構升級
食用油按照品類可分為食用動物油和食用植物油。在我國消費結構中，食用植物油占食用油消費主導地位。食用動物油面臨一定的健康食用瓶頸，市場容量有限，目前市場需求量基本處于停滯狀態(tài)。
復合調味品行業(yè)：口味融合下的調味新趨勢
復合調味品未來10年空間達4000億，量價齊升驅動行業(yè)擴容復合調味品行業(yè)空間廣、增速高，量價齊升驅動行業(yè)快速擴容。復合調味品行業(yè)當前正處在發(fā)展階段，競爭格局相對分散。短期來看行業(yè)空間廣闊，各細分賽道機會眾多，業(yè)內公司搶占增量空間，行業(yè)集中度難以快速提高。