模擬芯片：需求底部已現(xiàn) 格局有望優(yōu)化
2024 年6 月19 日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革，服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》，提出嚴(yán)把入口關(guān)，更大力度支持并購重組。國(guó)內(nèi)模擬芯片公司行業(yè)底部已現(xiàn)但競(jìng)爭(zhēng)激烈，《八條措施》有望加速行業(yè)出清，優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)格局。
2024年上半年氫能產(chǎn)業(yè)跟蹤報(bào)告：氫能首次納入政府工作報(bào)告+節(jié)能降碳方案實(shí)施 2024年氫能景氣度提升
2024 年上半年，氫能首次納入政府工作報(bào)告，節(jié)能降碳方案促使產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有所提升。以國(guó)家中長(zhǎng)期規(guī)劃為戰(zhàn)略引領(lǐng)，五大示范城市群引領(lǐng)氫燃料電池汽車政策布局，氫能產(chǎn)業(yè)未來可期。
電子行業(yè)專題研究：AI大模型需要什么樣的硬件？
從22 年11 月OpenAI 推出ChatGPT 至今，我們看到Chatbot 應(yīng)用的能力不斷增強(qiáng)，從最初的文字問答，迅速向具有自主記憶、推理、規(guī)劃和執(zhí)行的全自動(dòng)能力的AI Agent 發(fā)展。我們認(rèn)為端側(cè)智能是大模型發(fā)展的重要分支。
快遞行業(yè)5月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)分析：5月行業(yè)件量同比+24% 單價(jià)環(huán)比維穩(wěn)
事件：順豐控股、圓通速遞、韻達(dá)股份、申通快遞發(fā)布 2024 年 5 月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。
光伏行業(yè)2023年年報(bào)和2024年第一季度報(bào)告：行業(yè)盈利承壓 靜待市場(chǎng)出清
2023 年和2024 年第一季度光伏行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境回顧：各國(guó)家和區(qū)域加快清潔能源轉(zhuǎn)型步伐，歐盟、美國(guó)等市場(chǎng)新增裝機(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，中東、非洲等新興市場(chǎng)快速發(fā)展，海外光伏市場(chǎng)需求旺盛。
公用事業(yè)行業(yè)新能源消納系列報(bào)告之一：新能源高速增長(zhǎng)加大消納壓力 關(guān)注消納產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)
新能源高速增長(zhǎng)及電網(wǎng)建設(shè)滯后導(dǎo)致新能源壓力增大。2023 年我國(guó)新能源新增裝機(jī)近3 億千瓦，新能源電量占比提升至15.8%，但新增主要集中在新能源電量占比已經(jīng)很高的三北地區(qū)，加上這些地區(qū)電力消費(fèi)量偏低、電網(wǎng)建設(shè)力度滯后于電源側(cè)、電力系統(tǒng)缺乏足夠的靈活性資源以及缺少靈活高效的引導(dǎo)供需手段的因素，新能源消納壓力開始凸顯。
3D打印技術(shù)革新3C行業(yè)：成本精細(xì)化分析與市場(chǎng)展望
行業(yè)現(xiàn)狀：鈦合金材料性能優(yōu)越，成為3C 消費(fèi)終端材料的新選擇。鈦合金具有強(qiáng)度高、熱強(qiáng)度高、抗腐蝕性好、低溫性能好、化學(xué)活性大、導(dǎo)熱系數(shù)小、彈性模量小的優(yōu)勢(shì)，目前3C 企業(yè)紛紛開始使用鈦合金材料并嘗試以3D打印方式生產(chǎn)鈦合金零部件。
食品飲料行業(yè)5月電商數(shù)據(jù)分析：白酒需求淡旺季分明 大眾品復(fù)蘇中仍現(xiàn)分化
酒類：線上銷售額增長(zhǎng)，白酒、啤酒集中度均提升2024 年5 月阿里系酒類行業(yè)線上銷售額達(dá)15.9 億元，同比增93.4%。銷售量同比增14.8%，銷售均價(jià)同比增68.4%。5 月子行業(yè)國(guó)產(chǎn)白酒銷售額表現(xiàn)相對(duì)較好，同比增166.1%。國(guó)產(chǎn)白酒類線上銷售額占比最高，達(dá)73.4%。白酒行業(yè)頭部品牌集中度環(huán)比+16.0pct 至63.9%。啤酒行業(yè)頭部品牌集中度環(huán)比+3.1pct 至32.6%。
保險(xiǎn)Ⅱ行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：5月人身險(xiǎn)保費(fèi)增速延續(xù)改善 財(cái)險(xiǎn)景氣度回升
5 月人身險(xiǎn)保費(fèi)增速改善，2024H1NBV 增速預(yù)計(jì)良好，全年負(fù)債端展望樂觀（1）2024 年5 月單月：5 家上市險(xiǎn)企人身險(xiǎn)總保費(fèi)合計(jì)1266 億元、同比+7.8%，增速較4 月上升0.9pct。
家電行業(yè)周報(bào)：618大促取消預(yù)售 新興品類增長(zhǎng)較快
家電周觀點(diǎn)：今年618 大促取消預(yù)售、精簡(jiǎn)活動(dòng)規(guī)則并進(jìn)一步拉長(zhǎng)活動(dòng)周期，使得前兩周數(shù)據(jù)口徑有所錯(cuò)期。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，618 第三周銷售顯示，干衣機(jī)、掃地機(jī)、洗碗機(jī)等新興品類家電增速較快，分別同比+64%、+66%、+29%，空調(diào)銷售承壓明顯，同比-65%，掃地機(jī)品類中石頭科技中高端產(chǎn)品占比提升明顯。
醫(yī)藥行業(yè)周報(bào)：重點(diǎn)關(guān)注減肥賽道機(jī)會(huì)
海外減肥藥：憑借各自減肥藥產(chǎn)品暢銷推動(dòng)，諾和諾德與禮來市值持續(xù)創(chuàng)新高，截至2024 年6 月14 日，禮來（LLY）市值達(dá)到8349 億美元，諾和諾德（NVO）市值達(dá)到6427 億美元，列全球醫(yī)藥板塊市值排名第一、第二。
碳中和領(lǐng)域動(dòng)態(tài)追蹤(一百二十四)：圍繞電力體制改革 持續(xù)推薦電網(wǎng)板塊
我國(guó)電力體制改革持續(xù)推進(jìn)，在此過程中電網(wǎng)建設(shè)亦不斷加速。國(guó)家能源局《關(guān)于做好新能源消納工作保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》提出加快電網(wǎng)建設(shè)、推進(jìn)系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力提升和源網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展、電網(wǎng)平臺(tái)及電力市場(chǎng)推進(jìn)優(yōu)化配置、強(qiáng)化新能源消納目標(biāo)及監(jiān)管。
商業(yè)貿(mào)易行業(yè)深度報(bào)告：中國(guó)電商平臺(tái)全球化的星辰大海
對(duì)比中國(guó)與美國(guó)、韓國(guó)、西歐等發(fā)達(dá) 主要非標(biāo) 主要標(biāo)品市場(chǎng)分品類電商規(guī)模及滲透率差異,我們認(rèn)為,發(fā)達(dá)市場(chǎng)的非標(biāo)產(chǎn)品滲透率仍有較大提升空間。
工程機(jī)械行業(yè)跟蹤：2024年5月挖機(jī)銷量點(diǎn)評(píng)：內(nèi)銷累計(jì)同比轉(zhuǎn)正 政策疊加有望帶動(dòng)內(nèi)需提升
5月挖機(jī)銷量超預(yù)期，國(guó)內(nèi)累計(jì)銷量同比轉(zhuǎn)正。根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2024 年5 月全國(guó)銷售各類挖掘機(jī)17824 臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.04%，高于CME 此前預(yù)期。分市場(chǎng)來看，5 月國(guó)內(nèi)銷售8518 臺(tái)，同比增長(zhǎng)29.22%
全球電視出貨量跟蹤：2024年Q1：MINI LED電視滲透率突破3% 首次超過OLED電視
根據(jù)洛圖數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，2024年一季度全球電視出貨量為 4454.7萬臺(tái)，季度同比下降0.9%。整體呈現(xiàn)總量收縮，局部亮點(diǎn)突出的特點(diǎn)。
光大證券計(jì)算機(jī)行業(yè)跟蹤報(bào)告之一：AI應(yīng)用百花齊放 信創(chuàng)或迎重要拐點(diǎn)
1.1 英偉達(dá)公布未來3 年路線圖，Blackwell 已開始投產(chǎn)