建材建筑周觀(guān)點(diǎn)：水泥倡議“反內(nèi)卷” 從“紅利衍生”走向“復(fù)蘇驅(qū)動(dòng)”
（一）水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”，浙江、陜西兩省協(xié)會(huì)發(fā)出倡議。我們認(rèn)為，水泥是下半年旺季、預(yù)期差較大的中游品種。8 月1 日浙江水泥協(xié)會(huì)倡議書(shū)提及“防止和抵制‘內(nèi)卷式’惡性競(jìng)爭(zhēng)”，同期，陜西水泥協(xié)會(huì)倡導(dǎo)全體會(huì)員單位共同抵制“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。
航空航天科技：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)高軌02星發(fā)射成功 批量化組網(wǎng)逐步開(kāi)啟
2024 年8 月1 日21 時(shí)14 分，長(zhǎng)征三號(hào)乙運(yùn)載火箭在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心點(diǎn)火起飛，將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)高軌衛(wèi)星02 星順利送入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)取得圓滿(mǎn)成功。
血制品行業(yè)：血制品需求穩(wěn)定 內(nèi)生外延集中度持續(xù)提升
血制品資源屬性，準(zhǔn)入高壁壘，上游血漿供給現(xiàn)階段為主要行業(yè)限制因素。
科技金融系列觀(guān)察6：加快構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制
構(gòu)建支持全面創(chuàng)新體制機(jī)制，科技金融賦能中國(guó)式現(xiàn)代化。二十屆三中全會(huì)《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革 推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》提到，“教育、科技、人才是中國(guó)式現(xiàn)代化的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性支撐。必須深入實(shí)施科教興國(guó)戰(zhàn)略、人才強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，統(tǒng)籌推進(jìn)教育科技人才體制機(jī)制一體改革，健全新型舉國(guó)體制，提升國(guó)家創(chuàng)新體系整體效能?！?/p>
機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報(bào)：CME預(yù)測(cè)挖機(jī)出口增速有望轉(zhuǎn)正 關(guān)注工業(yè)母機(jī)自主可控發(fā)展進(jìn)程
CME預(yù)測(cè)，7月挖掘機(jī)銷(xiāo)量為14000臺(tái)左右。據(jù)CME（工程機(jī)械雜志）預(yù)估，2024年7月挖掘機(jī)總銷(xiāo)量有望同比增長(zhǎng)11%左右（上月實(shí)際總銷(xiāo)量同比增速為5%）。其中，國(guó)內(nèi)預(yù)估銷(xiāo)量為6000臺(tái)，同比增長(zhǎng)近17%；出口預(yù)估銷(xiāo)量為8000臺(tái)，同比增長(zhǎng)近7%，增速轉(zhuǎn)正。
XR行業(yè)點(diǎn)評(píng)：AR眼鏡新品頻出 端側(cè)AI賦能刺激出貨
Meta：全球銷(xiāo)量已破百萬(wàn)。2023 年9 月28 日，Meta 與EssilorLuxottica 依視路合作的新款Ray-Ban Meta 智能眼鏡正式發(fā)布，起售價(jià)299 美金。相比于初代產(chǎn)品，二代產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)多方位升級(jí)。1）續(xù)航：二代搭載高通驍龍AR1Gen1 芯片，單次連續(xù)使用時(shí)長(zhǎng)可達(dá)4 小時(shí)，配合充電盒可達(dá)到36 小時(shí)。2）音頻：二代低音提升2 倍，最大音量提高50%。同時(shí)配備5 顆麥克風(fēng)（初代為3 顆），有效提升語(yǔ)音交互體驗(yàn)，還可以錄制空間音頻。
農(nóng)林牧漁行業(yè)周報(bào)：養(yǎng)殖景氣度持續(xù)提升 白羽雞價(jià)格改善
投資建議：豬價(jià)迎來(lái)持續(xù)上行。從去年Q4 仔豬價(jià)格暴跌下的低補(bǔ)欄導(dǎo)致出欄量開(kāi)始收縮，生豬供給收縮顯著收縮，根據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)，2024 年6 月末能繁母豬同比下降6%，豬價(jià)經(jīng)過(guò)調(diào)整維持高位震蕩。
全球科技行業(yè)周報(bào)：OPENAI推出AI搜索引擎SEARCHGPT 設(shè)備更新帶動(dòng)細(xì)分軟件企業(yè)
從指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，本周(2024-07-22 至2024-07-26),上證指數(shù)周漲跌幅為-3.07%, 創(chuàng)業(yè)板指周漲跌幅為-3.82%, 滬深300 周漲跌幅為-3.67%, 中證1000 周漲跌幅為-2.48%, 恒生科技周漲跌幅為-2.62%,納斯達(dá)克指數(shù)周漲跌幅為-2.08%;
電子行業(yè)周報(bào)：2024年上半年全球AMOLED智能手機(jī)面板國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商出貨份額占比50.7%并超過(guò)韓國(guó)廠(chǎng)商
從指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，本周（2024-07-22至2024-07-26)，上證指數(shù)周漲跌幅-3.0651%，深圳成指漲跌幅為-3.4376%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲跌幅-3.8223%，科創(chuàng)50漲跌幅為-3.9495%，申萬(wàn)電子指數(shù)漲跌幅-5.2854%。板塊行業(yè)指數(shù)來(lái)看，表現(xiàn)最好的是其他電子分類(lèi)，漲幅為-1.368%，封測(cè)表現(xiàn)較弱，漲幅為-7.4767%:板塊概念指數(shù)來(lái)看，表現(xiàn)最好的是EDA指數(shù)，漲幅為+1.94%，表現(xiàn)最弱的是光刻機(jī)指數(shù)，漲幅為-7.13%。
信貸高頻追蹤系列十六：降息10BP如何影響銀行？
7 月22 日，央行公布最新LPR 報(bào)價(jià)，1 年期LPR 為3.35%，5 年期以上LPR 為3.85%，均較前期下調(diào)10BP。當(dāng)前宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，企業(yè)、居民融資需求依然疲弱，對(duì)企業(yè)而言，1 年期LPR 此前已連續(xù)10 個(gè)月未下調(diào)；對(duì)居民而言，雖然地產(chǎn)新政打開(kāi)了房貸利率的下限，但存量房貸利率仍和LPR 掛鉤，下調(diào)LPR 將緩解償還利息的壓力。
AIGC行業(yè)深度報(bào)告(16)：液冷 AI的下一個(gè)“光模塊”
為什么說(shuō)液冷是AI的下一個(gè)光模塊： AI高速互聯(lián)時(shí)代，高算力與高效傳輸架構(gòu)相匹配，從40G取代10G，100G取代40G，400G取代100G，800G取代400G，1.6T有望取代800G，升級(jí)之路永不停息；液冷已經(jīng)從“選配”到“必配”，高溫環(huán)境下，芯片內(nèi)部的電子元件會(huì)因?yàn)殚L(zhǎng)時(shí)間工作而受到損耗，從而縮短芯片的使用壽命，風(fēng)冷的極限芯片散熱功率是800W，英偉達(dá)部分產(chǎn)品已經(jīng)突破風(fēng)冷能力上線(xiàn)，例如GH200以及最新款B200、GB200 。
博彩及奢侈品熱點(diǎn)速評(píng)：2024年6月全球瑞士表出口額同比下滑7.2%
據(jù)瑞士鐘表聯(lián)合會(huì)（FHS），2024年6月瑞士表全球出口額達(dá)22.74億瑞士法郎，同比下滑7.2%，較2019年6月增長(zhǎng)30.3%。6月的表現(xiàn)主要受向中國(guó)內(nèi)地（同比下滑36.5%）和中國(guó)香港（同比下滑23.1%）出口拖累，下滑部分被向日本（同比增長(zhǎng)13.2%）和美國(guó)（同比增長(zhǎng)6.5%）出口增長(zhǎng)所部分抵消。2024年6月，單價(jià)高于3,000瑞士法郎的瑞士腕表全球出口額同比下滑0.5%，而單價(jià)不高于3,000瑞士法郎的瑞士腕表出口額同比下滑27.4%。
家電：全球視野看家電之掃地機(jī)器人：內(nèi)外并進(jìn) 風(fēng)正時(shí)濟(jì)
全球概覽：產(chǎn)品升級(jí)完善，成長(zhǎng)空間廣闊2023 年全球掃地機(jī)市場(chǎng)規(guī)模超70 億美元。量的維度，亞太、北美和西歐地區(qū)為主要消費(fèi)市場(chǎng)，東歐、拉美和澳洲等地區(qū)增速亮眼。亞太地區(qū)中日韓占據(jù)絕大比例；北美地區(qū)，美國(guó)是主要消費(fèi)主力；西歐市場(chǎng)相對(duì)分散，德國(guó)、西班牙、法國(guó)、英國(guó)和意大利占比均靠前。價(jià)的維度，中國(guó)品牌引領(lǐng)行業(yè)技術(shù)革新，當(dāng)前海外大部分國(guó)家基站型掃地機(jī)器人占比仍低，對(duì)標(biāo)中國(guó)來(lái)看存在較大升級(jí)趨勢(shì)和品類(lèi)完善趨勢(shì)，未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊。
銀行行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤：央行降息落地 穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力
7 月22 日，公開(kāi)市場(chǎng)7 天期逆回購(gòu)操作利率、1 年期LPR、5 年期LPR各調(diào)降10bp 至1.7%、3.35%、3.85%，基本符合預(yù)期。
醫(yī)藥行業(yè)研究：板塊持續(xù)筑底 關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期個(gè)股(附復(fù)發(fā)/難治性急性骨髓性白血病專(zhuān)題研究)
本周周報(bào)我們梳理了r/r AML 的流行病學(xué)、診療路徑等，重點(diǎn)關(guān)注CD33 靶向藥用于該適應(yīng)癥的研發(fā)進(jìn)展，其中百利天恒的BL-M11D1 是具有更寬治療窗口的CD33 ADC，有望為患者提供新的治療選擇。
環(huán)保：上半年環(huán)衛(wèi)裝備滲透率同比提升2.7PCT至8.8% 智能駕駛應(yīng)用場(chǎng)景逐漸成熟
財(cái)政支出有所改善，環(huán)衛(wèi)裝備銷(xiāo)量仍較為低迷財(cái)政支出來(lái)看，2024 年1-5 月全國(guó)一般公共預(yù)算支出10.84 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.4%，其中與環(huán)衛(wèi)相關(guān)的節(jié)能環(huán)保支出1,894 億元，同比增長(zhǎng)2.1%，城鄉(xiāng)社區(qū)支出8,174 億元，同比增長(zhǎng)9.5%。