CRO：生物制藥備受青睞 資金趨勢待確認
從全球來看，CRO2 是醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)不可或缺的合作伙伴，二者繁榮衰敗休戚相關。CRO承接藥企的研發(fā)外包，故藥企（MNC/Biotech）的融資情況和研發(fā)開支將直接影響該行業(yè)景氣度。
化妝品行業(yè)：日本美業(yè)百年發(fā)展史復盤：美妝百年知興替 各領風騷數(shù)十年
中國美護行業(yè)類似日本80s，在新世代消費者滲透升級下有望維持強韌性，關注功效護膚、醫(yī)美等功能品類滲透紅利，以及香水、奢侈品等高檔消費需求。
通信行業(yè)：盈利能力持續(xù)提升 產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務高速發(fā)展
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務增長強勁，成為運營商業(yè)績增長的主要驅(qū)動力。運營商資本開支保持平穩(wěn)，結構上側重產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和傳輸網(wǎng)投入，投資能效進一步改善。當前運營商板塊估值仍處于底部位置，有望迎來“戴維斯雙擊”，維持對行業(yè)“推薦”投資評級。
金融行業(yè)：APP角度詳解2021年網(wǎng)上銀行/消費金融/財富管理/支付格局變化
2021 年全年的金融類APP數(shù)據(jù)顯示，頭部銀行APP2021 全年保持了20%左右的同比增長速度，城商行增速更加顯著；消金類APP格局發(fā)生變化，受監(jiān)管金融科技公司活躍用戶大幅下降；財富類APP中天天基金作為頭部機構客戶仍然快速增長，螞蟻財富活躍客戶流出。
疫苗行業(yè)：新冠接種擠兌因素有望改善 常規(guī)疫苗批簽發(fā)持續(xù)高增
新冠疫苗接種進入常態(tài)化，擠兌因素不斷消除。目前國內(nèi)加強針覆蓋率達到40%左右。自2022 年開年以來，刨除春節(jié)因素外，新冠疫苗每日接種量維持在500 萬劑左右，遠低于高峰值2400 萬劑，新冠接種擠兌因素不斷消除。按照500 萬劑/日接種量測算，我們預計加強針接種將在22 年上半年完成 。
煤炭開采行業(yè)：需求預期邊際改善 繼續(xù)看好板塊機會
核心邏輯：產(chǎn)能周期驅(qū)動，煤炭行業(yè)高景氣度延續(xù)。2016 年啟動的供給側改革化解過剩產(chǎn)能超目標完成任務，供給能力超預期下降。國家發(fā)改委要求加快發(fā)展壯大新動能，培育發(fā)展優(yōu)質(zhì)先進產(chǎn)能，但遠水解不了近渴。依據(jù)3-5 年的建礦周期判斷，未來能夠真實釋放的煤炭產(chǎn)能規(guī)模整體比較有限。
電子行業(yè)：芯片設計動態(tài)跟蹤：MCU渠道價格反彈 把握汽車工控市場破局機遇
MCU 渠道價格強勢反彈，行業(yè)高景氣度仍在：2021 年上半年，受行業(yè)缺芯影響，MCU 行業(yè)景氣度持續(xù)高漲，MCU 渠道價格一度上漲數(shù)倍。2021 年Q3以來，由于海運受阻、亞馬遜查封跨境電商等原因，芯片價格有所回落。
造紙：電子煙管理辦法出臺 推薦思摩爾國際
電子煙國家標準二次公開征求意見結束，進入審查階段。根據(jù)2022 年3 月11日國家煙草專賣局公告，在充分吸納各方意見的基礎上，項目組進行了修改完善，形成《電子煙》國家標準（二次征求意見稿），再次公開征求意見，根據(jù)全國標準信息公共服務平臺，目前《電子煙》國家標準已進入審查階段。
減水劑行業(yè)：BETA托底 ALPHA開花
減水劑行業(yè)規(guī)模274 億元，三代減水劑占比高。2020 年中國混凝土外加劑銷量1,694 萬噸、行業(yè)規(guī)模411 億元，其中：減水劑銷量占比66.7%、行業(yè)規(guī)模274 億元。減水劑經(jīng)歷了從一代普通減水劑到三代高性能減水劑的演變，一/二/三代減水劑占比為0.9/21.4/77.7%。通過在混凝土中添加減水劑，可以提高混凝土
CXO行業(yè)：知往鑒今 放眼全球 論我國CXO賽道發(fā)展趨勢
基于當前旺盛的訂單需求，產(chǎn)能快速擴張的趨勢，CXO 仍是醫(yī)藥板塊中具備高業(yè)績確定性和較強成長性的賽道。按細分方向來看，我們認為CDMO 2022年的業(yè)績增長彈性相對更強，同時CRO 仍延續(xù)過去較快的增長趨勢，板塊亮眼的業(yè)績表現(xiàn)有望成為股價的重要催化劑。
金融行業(yè)：金穩(wěn)會穩(wěn)信心 緊握優(yōu)質(zhì)金融
3月16 日國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開專題會議（簡稱“會議”）。此次會議召開旨在提升資本市場信心，避免出現(xiàn)負反饋風險，政策發(fā)力有望持續(xù)，主要內(nèi)容包括：1）貨幣政策主動應對，我們預計穩(wěn)信貸政策有望持續(xù)；2）防范化解地產(chǎn)領域風險，利于存量風險有序出清；3）證監(jiān)會將進一步助力投融資體系良性循環(huán)，并推動高水平對外開放、構建與
半導體行業(yè)：臺灣大范圍無預警停電 半導體產(chǎn)業(yè)鏈不確定性再度提升
晶圓代工廠電力消耗巨大，中國臺灣是全球晶圓代工重鎮(zhèn)，頻繁停電加大全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈不確定性。晶圓廠是電力消耗大戶，在7nm 晶圓代工生產(chǎn)線上，單臺EUV 的日耗電量達到3 萬度，單個3nm 晶圓廠的年耗電量理論上可達70 億度。
航空：2月民航供需同比改善 客座率環(huán)比有所回升；短期經(jīng)營承壓不改長期向好機會
2 月國內(nèi)疫情多地散發(fā)，盡管我國的防疫政策與核酸排查較為完善，民航市場仍然受到一定影響；供給環(huán)比略微下滑，但需求環(huán)比有所回升。
光伏行業(yè)：2月板塊表現(xiàn)良好,基本面強勢持續(xù)印證
行情演繹:2月光伏板塊表現(xiàn)良好,板塊上漲11.5%,領先Wind全A指數(shù)8.68pct。
有機硅：供需格局改善 行業(yè)景氣上行
有機硅主要指以硅氧鍵（-Si-O-Si-）為骨架組成的聚硅氧烷，約占總用量的90%以上，其原料為硅粉和氯甲烷，硅粉由金屬硅研磨制得。