生鮮電商：前置倉的市場空間及競爭力幾何
生鮮線上規(guī)模不斷 擴(kuò)大，前置倉滲透率不足1%，有較大提升空間。我國生鮮市場龐大，而生鮮線上化占比仍然較低，以前置倉為代表的即時(shí)生鮮配送市場占比更是微乎其微，2020 年其市場滲透率不足1%，具有較大上升空間，且與生鮮電商整體市場增速相比，前置倉市場增速遠(yuǎn)高于整體。
天然氣：海外天然氣價(jià)格再創(chuàng)新高 持續(xù)看好天然氣板塊
海外天然氣價(jià)格再創(chuàng)新高，冷冬預(yù)期有望加速天然氣價(jià)格上漲：2021 年9 月27日，美國天然氣期貨價(jià)格大幅上漲12.63%，9 月28 日一度漲超10%，價(jià)格再創(chuàng)歷史新高，截至9 月27 日，NYMEX 天然氣價(jià)格漲至5.857 美元/百萬英熱。
煤炭開采：行業(yè)景氣仍趨上行 低估值、高增長、高股息的煤炭龍頭仍極具配置價(jià)值
長協(xié)壓縮市場煤供應(yīng)，煤價(jià)持續(xù)上漲。截至9 月24 日，陜西榆林動(dòng)力塊煤（Q6000）坑口價(jià)1330.0 元/噸，周環(huán)比上漲135.0 元/噸；大同南郊粘煤坑口價(jià)(含稅)（Q5500）1230.0 元/噸，周環(huán)比上漲115.0元/噸；內(nèi)蒙古東勝大塊精煤車板價(jià)（Q5500）1058.0 元/噸，周環(huán)比上漲75.0 元/噸。
鋼鐵：鋼鐵股被錯(cuò)殺 珍惜絕佳配置機(jī)會(huì)
1、供給沖擊綿延不絕，缺口或在四季度顯現(xiàn)。1）供給方面，繼江蘇，寧夏、廣西、云南、福建等省份出臺(tái)能耗雙控限產(chǎn)政策后，本周浙江、遼寧、陜西等省份也陸續(xù)限電限產(chǎn)，此輪控能限電已蔓延至全國十余個(gè)?。ㄊ校?，波及多個(gè)行業(yè)，部分省份甚至是全行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)。
傳媒行業(yè)：阿里創(chuàng)投擬清倉所持有的芒果超媒股份 抖音APP測試“短劇”入口
一周市場回顧：上周傳媒（申萬）指數(shù)整體下跌0.51%，同期滬深300 指數(shù)下跌0.13%，板塊跑輸滬深300 指數(shù)0.37%，位列所有板塊第16 位。截至上周五，傳媒（申萬）指數(shù)市盈率為25.88，低于歷史均值（2014 年至今）46.00；當(dāng)前傳媒（申萬）板塊相比滬深300 估值溢價(jià)率為97.94%，低于歷史估值溢價(jià)率均值（272%）。
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：從定量角度看微信外鏈及小程序開放對(duì)騰訊、阿里、字節(jié)跳動(dòng)的影響
9 月9 日工信部有關(guān)業(yè)務(wù)部門召開會(huì)議，提出有關(guān)即時(shí)通信軟件的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，要求限期內(nèi)各平臺(tái)必須按標(biāo)準(zhǔn)解除屏蔽?？紤]互通互聯(lián)趨勢下當(dāng)前及未來潛在可能性，我們基于分享鏈接與開通小程序兩大場景，定量測算了外鏈以及小程序開放對(duì)微信、阿里、字節(jié)的用戶端和商業(yè)化的影響。
物業(yè)管理行業(yè)：物管服務(wù)消費(fèi)者問卷調(diào)查報(bào)告
我們通過問卷調(diào)查獲得獨(dú)家數(shù)據(jù)，從服務(wù)滿意度、品牌忠誠度、品牌美譽(yù)度、提價(jià)接納度、增值服務(wù)社區(qū)接納度、線上服務(wù)普及度、服務(wù)交互度七大指標(biāo)揭示行業(yè)特質(zhì)，把握消費(fèi)者需求，助力品牌發(fā)展。
交通運(yùn)輸：8月疫情沖擊 需求再次踏上復(fù)蘇之路
8 月航空業(yè)受本土疫情擴(kuò)散沖擊嚴(yán)重，傳統(tǒng)暑運(yùn)旺季航司經(jīng)營再次陷入低谷。
建材行業(yè)：能耗雙控范圍擴(kuò)大 水泥價(jià)格漲幅創(chuàng)近年新高
本周全國多個(gè)省份加強(qiáng)能耗雙控要求，在限電限產(chǎn)的強(qiáng)約束下，水泥供給大幅收縮，庫容與開工率均顯著下滑，水泥價(jià)格的單周漲幅創(chuàng)近年新高。
空調(diào)：8月空調(diào)內(nèi)外銷分別同比下降1%／+12%
2021 年8 月氣溫條件一般、降雨較多，雖然空調(diào)內(nèi)銷處于新冷年開盤的重要節(jié)點(diǎn)，但零售需求表現(xiàn)并不出色，內(nèi)銷量出貨預(yù)期偏弱，同比小幅回落。
物流行業(yè)：競爭回歸服務(wù)體驗(yàn) 政策有望再升級(jí)
政策驅(qū)動(dòng)電商快遞價(jià)格戰(zhàn)拐點(diǎn)較為確定，快遞龍頭放棄以利潤換取短期市場份額增長的做法，爭取有效快遞增量，4 月以來單票收入降幅逐月收窄，料下半年中通凈利潤同增12%~15%，圓通或增20%以上，通達(dá)系龍頭基本面修復(fù)確定性強(qiáng)。
零售行業(yè)：促消費(fèi)政策進(jìn)一步提振“金九銀十”消費(fèi)環(huán)境 中秋整體零售消費(fèi)平穩(wěn)恢復(fù)
據(jù)文旅部測算，中秋小長假期間（9 月19 日-21 日）國內(nèi)旅游接待總?cè)藬?shù)全國國內(nèi)旅游出游8815.93 萬人次，按可比口徑恢復(fù)至2019 年中秋假期的87.2%。實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅游收入371.49 億元，按可比口徑恢復(fù)至2019年中秋假期的78.6%。
保健行業(yè)：2021“三高”營養(yǎng)干預(yù)產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展白皮書
三高營養(yǎng)干預(yù)產(chǎn)品消費(fèi)者多為已婚已育，事業(yè)相對(duì)穩(wěn)定的中年群體，具備高頻、多量的產(chǎn)品消費(fèi)習(xí)慣，傾向于藥店與電商平臺(tái)購買產(chǎn)品新冠疫情以及居家隔離措施使得品牌的多渠道銷售能力變得尤為重要，未來，跨境電商將成為消費(fèi)者重要的購買渠道，市場從營銷驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)，三高營養(yǎng)干預(yù)產(chǎn)品的形態(tài)、成分、配方、品質(zhì)等也將進(jìn)一步提升；隨著人們健康訴求的提升，更多跨界合作也有了空間，企業(yè)積極探索前沿應(yīng)用，打破消費(fèi)人群天花板；政策規(guī)范有利于行業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展
摩托車行業(yè)：供給發(fā)力撬動(dòng)需求 高速成長性賽道
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2021 年8 月國內(nèi)250cc 以上中大排量摩托車銷量3.06 萬輛，同比+51.7%，環(huán)比-4.4%；1-8 月累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售21.03 萬輛，累計(jì)同比+69.5%。
計(jì)算機(jī)行業(yè)：工業(yè)軟件與半導(dǎo)體雙輪驅(qū)動(dòng) 筑造萬億數(shù)字產(chǎn)業(yè)根基
集成電路產(chǎn)業(yè)的最上游，萬億數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)EDA 是集成電路領(lǐng)域的CAD 加CAE，用于完成超大規(guī)模集成電路的設(shè)計(jì)、綜合、驗(yàn)證、物理設(shè)計(jì)等流程，是典型的技術(shù)與算法密集型產(chǎn)業(yè)。
動(dòng)力電池：八月中國動(dòng)力電池裝機(jī)量環(huán)比續(xù)增 LG化學(xué)份額喪失
八月中國動(dòng)力電池裝機(jī)量環(huán)比續(xù)增，金九銀十旺季值得期待根據(jù)根據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2021 年8 月中國動(dòng)力電池裝機(jī)量12.56GWh（+145%），環(huán)比增長11.2%；2021 年1-8 月累計(jì)裝機(jī)量76.34GWh（+176%），相較2019 年同期累計(jì)裝機(jī)量38.17GWh 增長100%，兩年平均復(fù)合增速41.4%。