房地產(chǎn)行業(yè)：人民幣走強料雙提振內(nèi)房盈利和投資者情緒
考慮到開發(fā)商尤其內(nèi)房公司的外幣債務(wù)敞口，我們認為近期人民幣走強有望為內(nèi)房板塊帶來當期盈利和投資者風(fēng)險偏好的雙重提振,這也是板塊整體自5月中旬以來底部反彈的誘因之一。
新能源汽車：老賽道孕育新確定性 聚焦電機或大有可為
新能源汽車開啟黃金20 年，驅(qū)動電機市場空間有望超過2000 億元。電機作為新能源汽車核心三電系統(tǒng)之一，占到整車價值的5-10%，是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈最為核心的零部件之一。
證券行業(yè)：分類監(jiān)管出新政 合規(guī)經(jīng)營促發(fā)展
行情回顧：上周市場放量走高，其中，上證50（+5.10%）、創(chuàng)業(yè)板指（+3.82%）、中證100（+3.82%）漲幅居前，中小100（+2.98%）、深證成指（+3.02%）、上證指數(shù)（+3.28%）漲幅居后。上周非銀板塊上漲6.44%，跑贏滬深300 指數(shù)2.80pct，其中券商+8.11%、保險+4.26%、多元金融+4.04%。
鋼鐵行業(yè)：關(guān)注政策預(yù)期修復(fù)及下游補庫
投資建議：中長期依然看好鋼鐵。在估值歷史低位、盈利歷史中高位的大背景下，碳中和及壓減鋼產(chǎn)量大概率帶來行業(yè)供給天花板，加之原料端鐵礦、焦炭供給增加再次貢獻成本紅利，鋼鐵股中期將迎來一波業(yè)績、估值雙升的板塊性機會。
通信行業(yè)：全國算力樞紐方案出臺 數(shù)據(jù)中心行業(yè)迎發(fā)展新機遇
發(fā)改委、網(wǎng)信辦、工信部、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實施方案》，對數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)劃和節(jié)能發(fā)展提出多方面的目標，要點如下：
計算機行業(yè)：2020年報及2021Q1財報綜述
計算機行業(yè)整體業(yè)績持續(xù)回暖，中大規(guī)模標的表現(xiàn)較好：2020 全年營收同比微增，增速較去年同期放緩，其中2020Q4 營收表現(xiàn)優(yōu)于2020 全年，但個股分化現(xiàn)象較大，大規(guī)模公司營收增速表現(xiàn)較好。2021Q1 營收快速增長，業(yè)績有所回暖，彰顯了計算機行業(yè)受新冠疫情的影響已經(jīng)基本消化，業(yè)績有所回暖。
環(huán)保行業(yè)：多手段加速生活垃圾收費制度建設(shè) 運營商順價改革指日可待
《“十四五”時期深化價格機制改革行動方案》,提出推動縣級以上地方政府建立生活垃圾處理收費制度，進一步補充垃圾處理費來源，為項目順價地方政府打下基礎(chǔ)。
銀行業(yè)：2020年度上市銀行新準則執(zhí)行情況分析
我國上市銀行已于2018年1月1日或2019年1月1日起執(zhí)行新金融工具準則、新收入準則、新租賃準則（以下簡稱“新準則”）。
紡織服裝行業(yè)：服裝內(nèi)外需求保持較快增長 棉花供需缺口擴大
品牌服飾：4 月社零增速下滑，紡服表現(xiàn)相對強勁2021 年4 月社會消費品零售總額同比+17.7%（增速環(huán)比-20.1PCTs），較2019 年同期+8.8%。其中紡服品類在低基數(shù)下同比+31.1%（增速環(huán)比-37.9PCTs），較2019 年3 月+3%。從1~4 月累計零售額看，紡服社零同比+48.1%，超過2019 年同期水平（+0.5%）。
鹵制品行業(yè)：萬物皆可鹵 逐鹿論英雄
鹵味發(fā)展千年，口味鮮美誘人，深受大眾追捧。鹵味三千億市場，休閑鹵味持續(xù)擴容，競爭格局層次分明；佐餐鹵味前景廣闊，格局分散整合空間較大。綜合分析數(shù)十家鹵制品百店品牌，我們認為鹵制品企業(yè)需要從品牌&產(chǎn)品到供應(yīng)鏈&門店管理全面建立競爭優(yōu)勢，分四階段逐步深挖主品牌、多品牌布局、構(gòu)建生態(tài)，從而打造泛鹵味市場龍頭。首推絕味食品，推薦周黑鴨，建議關(guān)注煌上煌。
汽車行業(yè)：基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障加碼 支撐新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展
發(fā)改委5 月20 日發(fā)布《關(guān)于進一步提升充換電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實施意見（征求意見稿）》，并公開征求意見。
機器人行業(yè)：工業(yè)機器人4月份同比增速開始回落 符合市場預(yù)期
工業(yè)機器人4 月產(chǎn)量增速開始回落，符合市場預(yù)期據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，工業(yè)機器人行業(yè)2021 年4 月份產(chǎn)量30,178 臺，同比增長43.00%，該增速遠低于3 月份的80.80%。主要原因在于，一方面，國內(nèi)工業(yè)機器人2020 年第一季度受新冠疫情影響，大幅萎縮，同比下滑了8.20%，導(dǎo)致前3 個月比較基數(shù)偏低；另一方面，我國固定資產(chǎn)投資在2020 年4 月份已開始修復(fù)，2021 年4 月份產(chǎn)量數(shù)據(jù)同比增速回落，符合市場逐步回歸正常的市場預(yù)期。
煤炭開采行業(yè)：價格強勢 行業(yè)持續(xù)去庫存
4 月份原煤產(chǎn)量：單月同比下降1.8%，日均產(chǎn)量環(huán)比下降25 萬噸/天。 4月份，全國規(guī)模以上原煤當月產(chǎn)量3.22 億噸，當月同比下降1.8%，累計產(chǎn)量12.9 億噸，同比上漲11.1%，4 月份日均原煤產(chǎn)量1074 萬噸，環(huán)比2021 年3 月下降25 萬噸/天，受安監(jiān)、環(huán)保等影響，4 月份日均原煤產(chǎn)量有所下降。
白酒行業(yè)：白酒板塊受成本影響小 建議長期持有
周，進入業(yè)績空窗期，市場大盤以窄幅波動為主，白酒板塊在波動中持續(xù)向上，延續(xù)著一季報的余溫。雖然市場上預(yù)期通脹帶來原材料價格提升將對中游企業(yè)利潤有所擠占，但是，我們認為，由于白酒企業(yè)本身毛利率較高，成本的提高對其利潤影響小。
計算機行業(yè)：從阿里云財報中解讀出的2個信號
5 月13 日，阿里巴巴披露《2021 年三月底止季度以及2021 財政年度業(yè)績公告》，截止至2021 年3 月31 日止季度，阿里巴巴實現(xiàn)營業(yè)收入1873.95 億元，同比增長60%，其中：云業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入167.6 億元，同比增長37%，相較于2020 財年同期的58.5%的增速出現(xiàn)一定的放緩。
減隔震行業(yè)：國常會通過《建設(shè)工程抗震管理條例(草案)》 市場空間打開
事件：李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，通過《建設(shè)工程抗震管理條例（草案）》，明確新建、改擴建建設(shè)工程抗震設(shè)防達標要求及措施，規(guī)范已建成建設(shè)工程的抗震鑒定、加固和維護，加強農(nóng)村建設(shè)工程抗震設(shè)防。壓實責(zé)任，強化監(jiān)管，加大處罰力度，確保工程質(zhì)量，保障人民生命財產(chǎn)安全。