醫(yī)藥行業(yè)：行業(yè)步入高質(zhì)量發(fā)展進化期 全面擁抱新成長機遇
是2021 年的兩個底色，產(chǎn)業(yè)開始進入進化期，在震蕩期中夯實基礎、完成進化，上一次產(chǎn)業(yè)邏輯、產(chǎn)業(yè)政策新舊交替的進化期是2016 年，醫(yī)保擴容+藥政改革開始的第一年，全年的行情演繹與2021 年尤為相似，而往后看一年的2017 年也是進化后新賽道諸如“CXO”、“醫(yī)療服務”、“化學發(fā)光”等不斷出現(xiàn)的一年，溫故而知，產(chǎn)業(yè)進化期最值得關注的就是新賽道、新龍頭的不斷崛起。
預制菜行業(yè)：預制菜風口來臨 群雄逐鹿藍海賽道
預制菜是近五年食品加工行業(yè)中發(fā)展最快的子行業(yè)之一。從2014 年外賣行業(yè)開始蓬勃發(fā)展，到2020 年疫情催生家庭端消費需求，行業(yè)呈現(xiàn)由速凍米面等極少數(shù)品類拓展至多種菜品，由B 端延伸至C 端消費者，由一線城市延伸至二三線乃至下線城市的樹形發(fā)展路徑。目前行業(yè)規(guī)模超2000 億元，相關企業(yè)超7 萬家，近5 年涌入大量市場參與者。
休閑食品：流量去中心化背景下 12月阿里系平臺休閑零食銷售額延續(xù)下降趨勢
流量去中心化趨勢延續(xù)，12 月阿里系平臺休閑零食銷售額延續(xù)同比下滑趨勢，全年銷售額同比-13.5%。12 月休閑零食線上銷售額達57.1 億元，同比-22.5%，環(huán)比-20.7%。
元宇宙：虛擬人產(chǎn)業(yè)鏈的IT技術需求梳理
虛擬偶像和虛擬人技術將成為未來元宇宙生態(tài)成熟的先決條件之一：虛擬偶像技術是指用計算機和IT 技術構(gòu)建的虛擬的人物，虛擬偶像的特征是“單向”，“廣播”式的分發(fā)信息。虛擬人技術是在虛擬偶像的技術之上，增強其實時互動能力，使其能更好的與環(huán)境和用戶互動并完成更復雜的任務，最終將達到虛擬世界之間，虛擬世界和現(xiàn)實世界的聯(lián)動。
洗碗機行業(yè)：長坡厚雪處 國貨崛起時
洗碗機或為下一個高 滲透率家電品類洗碗機作為現(xiàn)代科技產(chǎn)物，極大地解決了用戶生活痛點，主要體現(xiàn)在省時省力、抑制細菌以及水電節(jié)約等方面，且產(chǎn)品類型十分多樣、消費者可自由選擇，比如大容量嵌入式逐漸成為家庭的主流選擇，集成式、臺式也有其適用的細分人群。
化妝品行業(yè)：化妝品進入嚴監(jiān)管時代 馬太效應有望顯現(xiàn)
2022 年化妝品新規(guī)監(jiān)管力度持續(xù)加大，嚴監(jiān)管有望促使行業(yè)分化集中，長期看，合規(guī)經(jīng)營、積極擁抱變化、且研發(fā)實力較強的頭部企業(yè)有望受益。
黃金珠寶行業(yè)：市場風格切換 關注估值性價比品牌標的
培育鉆石類似天然鉆石，上中游呈周期性、下游呈消費屬性。當前培育鉆石下游消費持續(xù)釋放、處于快速成長的早期階段；上中游獲益于下游需求釋放、供不應求、處于景氣上行階段；未來隨著產(chǎn)能增加、供大于求、上中游企業(yè)將經(jīng)歷一輪調(diào)整。
細胞治療行業(yè)：新版GMP細胞治療產(chǎn)品附錄發(fā)布 利好行業(yè)健康發(fā)展
1月6日，國家藥監(jiān)局發(fā)布新版《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范-細胞治療產(chǎn)品附錄（征求意見稿）》。征求意見稿從人員、廠房與設施、供者及供者材料管理、物料與產(chǎn)品、生產(chǎn)管理、質(zhì)量管理、產(chǎn)品追溯系統(tǒng)等七個方面制定細胞治療產(chǎn)品規(guī)范。本次征求意見稿繼承了2019 年版在供者及供者材料的管理、企業(yè)對醫(yī)療機構(gòu)進行質(zhì)量評估審計、產(chǎn)品追溯系統(tǒng)等方面的規(guī)定，同時亦對部分內(nèi)容進行修訂，并向社會公開征求意見。
航空行業(yè)：737MAX國內(nèi)復飛在即 不改運力降速規(guī)劃
中國民航局發(fā)布737MAX適航指令,國內(nèi)商業(yè)復飛在即。12月2日中國民航局針對波音737MAX飛機發(fā)布《機動特性增強系統(tǒng)(MCAS)不安全狀態(tài)的改正》適航指令,確認相關改正措施能夠消除該機型機動特性增強系統(tǒng)(MCAS)的不安全狀態(tài)。
終身教育行業(yè)：2022年中國綜合性終身教育平臺大數(shù)據(jù)報告-騰訊課堂數(shù)據(jù)篇
驅(qū)動因素：1）國家政策驅(qū)動：新職業(yè)種類層出不窮，技能型人才地位提升，企業(yè)在職業(yè)教育培訓中的主體地位更加突出；2）社會環(huán)境驅(qū)動：社會競爭、人口老齡化、焦慮感和信息噪音促進終身學習；3）行業(yè)變化驅(qū)動：內(nèi)容服務供給擴大，創(chuàng)新技術促進產(chǎn)業(yè)升級，內(nèi)容方與平臺方一齊推動行業(yè)發(fā)展。
芯片：22年芯片到底缺不缺?
ICCAD 2021：關注半導體產(chǎn)業(yè)鏈供需發(fā)展和未來機遇我們于2021 年12 月22-23 日在無錫參加了中國集成電路設計業(yè)2021 年會(ICCAD)。
稀土行業(yè)：持續(xù)推薦稀土全產(chǎn)業(yè)鏈配置價值
市場回顧：稀土概念板塊、稀土永磁板塊月度下跌。12 月31 日，Wind 稀土指數(shù)收于2,349.81，周漲幅2.01%，月跌幅8.64%；Wind 稀土永磁指數(shù)收于5,836.13，周漲幅2.67%，月跌幅6.92%。滬深300 收于4,940.37，周漲幅0.39%，月漲幅1.99%。
軟飲料行業(yè)：具有投資價值的優(yōu)質(zhì)賽道
包裝飲用水行業(yè)規(guī)模及格局：1）我國行業(yè)規(guī)模破二千億元，未來空間及增速均可期。根據(jù)Euromonitor，預計2025 年，我國包裝水市場規(guī)模將達至3,131 億元，占全部軟飲料的40.9%，2021-2025 年復合增速將為5.0%，預計未來5 年行業(yè)規(guī)模將再增1,000 億元。
